„Cei 7 magnifici” – Goldman Sachs pariaza ca vor prospera in economia in stare de plata a continentului

Dar exista un domeniu surprinzator in care Europa s-a tinut de ea impotriva urletei SUA: piata de valori. Si continentul are ceva numit „Granolas” de multumit.

Granolas dau Europei ceva crunch

Gigantul bancar Goldman Sachs a alocat o colectie de actiuni europene drept printre cele mai interesante pentru investitori, dupa ce au tinut pasul cu cresterea liderilor S&P 500 din SUA.

Granolas a fost inventat pentru prima data de Goldman in 2020, dupa ce a combinat GSK, Roche, ASML, Nestle, Novartis, Novo Nordisk, L’Oreal, LVMH, AstraZeneca, SAP si Sanofi ca perspective interesante de crestere.

Aproape patru ani mai tarziu, este clar ca banca a facut ceva.  

Zburand in fata reputatiei Europei ca un intarziat industrial fata de SUA – primele companii din Fortune 500 din Europa provin din sectoare vechi, cum ar fi energia si autovehiculele, Granolas sunt in fruntea sectoarelor inovatoare precum cele farmaceutice si tehnologice pentru a oferi randamente masive pentru actionari. 

Stocurile de vanzare cu amanuntul foarte apreciate conduc, de asemenea, taxa.

Granolas au egalat cresterea Magnificent 7 din 2021, iar grupul a reprezentat anul trecut 60% din toate castigurile din indicele STOXX 600 la nivel european. 

Goldman subliniaza ca Granolas sunt un motiv important pentru castiguri pe piata bursiera europeana, in ciuda economiei platite a continentului, si ar putea chiar sa-si multumeasca cresterea anemica pentru propriile lor randamente mamut.

Cateva dintre cele mai mari economii ale Europei cocheteaza cu recesiunea sau se afla deja intr-una. 

Cea mai mare economie a continentului, Germania, a scazut cu 0,3% anul trecut, iar tara si-a redus previziunile de crestere pentru 2024. Citirile PMI indica o scadere a nivelului productiei timp de 22 de luni consecutive.

Regiunea in ansamblu continua sa se lupte cu efectele sanctiunilor asupra Rusiei dupa invazia Ucrainei de catre tara, care a crescut costurile energiei si transportului. 

Relatiile mai inghetate cu alti parteneri comerciali precum China, alaturi de mahmureala din lantul de aprovizionare din cauza COVID-19, au contribuit, de asemenea, la cresterea costurilor si la diminuarea increderii consumatorilor. 

Dar Granola, potrivit lui Goldman, este construit pentru iarna economica lunga a Europei. 

Intr-adevar, banca spune ca grupul de actiuni se bucura de cea mai buna performanta atunci cand cresterea anuala a PIB-ului este sub 3%.

Ele s-au dovedit a fi populare in ciuda economiei precare a Europei din cauza structurii lor industriale si a popularitatii in crestere a fondurilor de investitii pasive, potrivit Swarup Gupta, manager de industrie si analist principal in servicii financiare la Economist Intelligence Unit (EIU).

„Ofera un portofoliu mai sanatos si echilibrat in vremuri de mare incertitudine economica si politica si, avand in vedere popularitatea vehiculelor de investitii cu costuri reduse, cum ar fi ETF-urile si fondurile mutuale algoritmice, este probabil sa isi pastreze popularitatea in anul urmator cel putin.” Gupta i-a spus Fortunei .

7 magnific fara bagajul cu bule?

Comentatorii obisnuiesc sa gaseasca cea mai noua lista de grupuri de actiuni fierbinti care le pot oferi investitorilor o comanda rapida pentru castiguri sigure, bazate pe indici. 

Inainte de Magnificent 7, actiunile MAANAM au uzurpat popularul grup FAANG, in principal datorita unei schimbari de nume prin declinul Meta si Netflix.

Este usor sa faci comparatii intre succesul Granolas si cel mai recent grup de giganti bursieri din SUA: Magnificent 7.

Grupul tehnologic alcatuit din Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia si Tesla a alcatuit cea mai mare parte din randamentul mamut de 24% al S&P 500 anul trecut.

Dar, pe baza sondajelor provenite de la cele mai mari nume ale Wall Street, multi investitori cred ca fuga s-ar putea termina in curand. 

Jeremy Siegel, luminarul care a prezis bula dotcom, a sustinut ca se poate forma o alta din cauza AI, dar ca era imposibil de stiut cand s-ar putea termina.

Alti comentatori precum Mark Cuban de la Shark Tank si CEO-ul JPMorgan, Jamie Dimon, sunt mai sceptici ca Magnificent 7 conduce stocurile americane de pe marginea stancii.

Indiferent daca exista sau nu o bula AI, Granolas par sa fie mai putin expusi la aceasta, companiile de tehnologie reprezentand doar o parte din grup.

Actiunile farmaceutice din grup au fost de multa vreme populare in SUA, iar cercetarile lor de pionierat in medicamentele pentru cancer si obezitate inseamna ca probabil vor ramane asa, potrivit Ana Nicholls, director de industrie la EIU.

„Europa ramane concentrata pe partea cu valoare mai mare a lantului de aprovizionare farmaceutic, unde competentele, inovatia si un mediu de afaceri favorabil sunt mai importante”, a spus Nicholls.

Intre timp, actiunile de lux cu amanuntul precum LVMH si L’Oreal au reusit sa sfideze o recesiune mai larga a industriei pentru a-si devansa rivalii.

Strategii Goldman au rezumat: „Dupa parerea noastra, motivul pentru care acest grup de actiuni se tranzactioneaza la un nivel superior fata de piata este ca ofera o crestere puternica (si previzibila).

Morgan Stanley, care si-a lansat recent concentrarea pe actiunile europene, spune ca este, de asemenea, optimist in ceea ce priveste actiunile europene, printr-un sigiliu de aprobare din partea unora dintre cele mai mari banci din lume. 

Riscurile abunda

Un loc in care Granolas sunt aliniati cu economia europeana mai larga este expunerea sa la riscuri – si sunt multe.

Iminentele alegeri din SUA ar putea reprezenta un dezastru pentru cele mai mari afaceri din Europa daca Donald Trump va revendica Casa Alba si va adopta un tarif de 10% pentru toate importurile. Prezenta de productie a Granolas in SUA, totusi, atenueaza acest risc. 

Exista si amenintarea sacaitoare a Chinei. Goldman estimeaza ca 10% din veniturile Granolas provin din China, o tara care se lupta cu scaderea sentimentului consumatorilor in anii de la o iesire balbaita din blocarea COVID-19.

L’Oreal s-a luptat cu o revenire mai lenta decat se astepta la cheltuielile rezidentilor chinezi, o tendinta care a lovit sectorul mai larg de frumusete.

Ca si in SUA, China are, de asemenea, potentialul care se profileaza pentru bariere comerciale sporite, daca tensiunile politice devin si mai inghetate.

Indicele in sine are si scepticii sai, cu un avertisment de rau augur ca investitorii ar trebui sa se uite la mai mult decat numele inainte de a sprijini grupurile de actiuni foarte apreciate.

„Numele atragatoare nu reprezinta neaparat investitii bune pe termen lung, chiar daca hype-ul poate impinge preturile actiunilor pe termen scurt”, spune Russ Mould, director de investitii la agentul de bursa AJ Bell.

„Firmele in cauza au putin sau nimic in comun, cu exceptia originii lor geografice in Europa, iar acronimul este doar un instrument de marketing, nu mai mult.”

Deocamdata, totusi, Granolas cu numele potrivit ar putea oferi o alternativa mai sanatoasa pentru verii lor americani, dand economiei europene un pic de criza atat de necesara.